De nombreux chefs d’entreprise ou directeurs financiers s’interdisent de prendre des risques avec l’argent de l’entreprise dont ils sont responsables. Leur prudence est parfaitement légitime : réaliser des pertes financières à cause d’un mauvais placement est un scénario que toute entreprise souhaite naturellement éviter.

Pour autant, ne pas investir ses réserves implique de les laisser se déprécier face au retour de l’inflation. Il est donc important de se poser les bonnes questions sur la gestion de sa trésorerie d’entreprise pour trouver la solution la plus adéquate.

Horizon moyen-long terme : SCI, OPPCI et private equity

Davantage de solutions d’investissement s’offrent aux entreprises qui disposent d’un horizon d’investissement supérieur à 5 ans. Les investisseurs peuvent ici se tourner vers des placements moins liquides et plus volatils, en contrepartie d’une meilleure rémunération.

L’immobilier reste clairement une classe d’actifs à privilégier. Les SCI, déjà évoquées précédemment, peuvent constituer de bons choix de placement à moyen terme car leur rendement reste supérieur aux perspectives d’inflation. Néanmoins, les OPPCI (Organismes professionnels de placement collectif immobilier) sont à privilégier dans une optique de long terme, avec des rendements supérieurs à 5% par an. Ces produits disposent d’une liquidité trimestrielle et sont associés à d’importants frais d’entrée qui les rendent peu intéressants à court terme mais davantage à long terme.

Enfin, toujours dans une optique de long terme, il est intéressant de se tourner vers le monde du « private equity ». Cette classe d’actifs est notamment accessible via des FPCI (Fonds professionnel de capital investissement). Leur rendement peut dépasser 7 % par an, en contrepartie d’un niveau de risque naturellement plus élevé.

Ces différentes solutions peuvent naturellement être complémentaires. Il est ainsi possible d’allouer une partie d’une trésorerie excédentaire sur des placements sûrs de court terme, tout en plaçant le solde sur des solutions de long terme plus rémunératrices. Ces allocations restent naturellement à déterminer au cas par cas en fonction des objectifs et perspectives stratégiques de chaque entreprise.

Par Bertrand Tourmente, fondateur d’Althos Patrimoine